2021年，國際大宗商品的沖高走勢，讓下游工業、制造業企業承壓明顯，動力煤價格高企狀態持續。此外，由于供給偏緊，國內部分地區限電限產，抬升下游成本的同時，也一定程度制約了產能。
證券時報記者觀察到，在我國“碳達峰、碳中和”發展目標和今年火力發電在成本、供給方面受到多重制約的大背景下，新能源成為不少工業企業當下積極布局的新方向。
工業企業頻頻跨界新能源
近日，被稱為“泥茅”的海螺水泥，將產業拓展方向聚焦在包括光伏發電在內的新能源領域。
9月1日海螺水泥公告，公司擬收購安徽海螺投資有限責任公司持有的安徽海螺新能源有限公司100%股權，交易總對價為4.43億元。海螺水泥控股股東安徽海螺集團有限責任公司持有海螺投資公司100%的股份，因此此次收購構成關聯交易，收購事項完成后，海螺新能源公司將成為上市公司的全資附屬公司。
據披露，海螺新能源公司經營范圍包括光伏發電、風力發電、儲能系統領域內的技術開發、技術服務，電力項目的建設等，雖然成立僅三年半，但其在去年已實現凈利4152.5萬元。
對于公司決定收購海螺新能源公司的主要原因，海螺水泥稱，一是海螺新能源公司主要經營光伏發電等業務，可為公司水泥生產提供電力支持，對公司水泥主業的發展起到良好的輔助支撐作用；二是在聚焦水泥主業發展的同時，公司充分發揮資金優勢和區位優勢，發展新能源業務，有利于打造新的產業增長級，促進公司產業多元化發展；三是新能源具有良好的環保效益，通過使用清潔能源，可有效減少水泥生產過程中的二氧化碳排放，契合當前國家碳達峰、碳中和有關政策要求，有利于推動公司乃至水泥行業的轉型升級。
作為傳統工業企業，海螺水泥的跨界布局在近期并不是個例。
5月末，主營鈦白粉生產、銷售的中核鈦白（002145）公告，公司與寧德時代（300750）下屬控股子公司時代永福科技有限公司擬各出資5000萬元，共同設立白銀中核時代新能源有限公司（下稱“中核時代”）。中核時代擬從事光伏、風電等綜合智慧能源的投資、建設、運營，并擬在甘肅省投資運營集中式大型地面光伏電站、分布式屋頂光伏電站、陸地風電等項目。
中核鈦白表示，本次合資設立公司將充分發揮和利用雙方在各自領域的領先優勢和資源，進一步優化公司綠色循環經濟布局，調整公司業務發展中的能源供應結構，為早日實現“碳達峰、碳中和”的目標，履行企業應盡的責任與義務。
轉型光伏制造成潮流
轉型新能源的不僅僅是類似于水泥這樣的高耗能工業企業，光伏制造端也有不少新鮮血液加入。其中，硅片制造是近年來光伏產業鏈新玩家介入最深的，上機數控、京運通、雙良節能、青海高景等一系列背景各異的廠商相繼加入戰局。
雙良節能是較為典型的一家企業，公司原本主業為節能節水系統業務和光伏多晶硅還原爐業務，今年初著手拓展單晶硅片業務。上半年，雙良節能在包頭投資設立雙良硅材料（包頭）有限公司，作為GW級大尺寸單晶硅棒、 硅片項目的投資運營主體，在包頭地區開展大規模光伏單晶硅棒及硅片項目投資建設。一期項目總投資70億元，建成年產20GW拉晶、20GW切片項目，首根大尺寸單晶硅棒拉制成功。
目前，雙良節能已啟動定增，計劃募資35億元，其中30億元用于上述20GW一期項目。公司表示，在光伏行業持續發展的趨勢下，公司延伸開展單晶硅片業務，進一步拓展光伏產業鏈布局，充分發揮硅片業務與節能節水設備業務、多晶硅還原爐設備業務的協同共振效應。值得一提的是，雙良節能表示，公司將借助于此加快實現從專業設備制造商到零碳綠色能源解決方案提供商的戰略布局。通過實施募投項目，為行業提供優質產品，促進資源高效利用，推動光伏產業技術進步和高質量發展，助力實現“碳中和”戰略目標。
在談到硅片賽道受追捧時，一位不愿具名的分析師向證券時報·e公司記者表示，硅片技術在收斂，單晶在未來較長時間內都將保持主流地位，硅片環節目前大量新企業進入，也是看到了硅片環節未來技術格局較為穩定，并且新投產線不會在短期內被顛覆，投資風險較小。
鈞達股份是制造端向光伏轉型的又一個案例。公司原本主營汽車零部件，與光伏并沒有太大關系。公司的轉型方式是通過收購切入，根據公司披露的重組方案，計劃以14.3億元的價格合計受讓捷泰科技51%的股份；重組完成后，捷泰科技將成為鈞達股份控股子公司。資料顯示，捷泰科技電池片業務前身展宇新能源2019年電池片出貨量位列行業前五， 且生產的產品性能優異。對于此番轉型，鈞達股份考慮得更為長遠，公司稱，基于光伏行業技術迭代快的特性，不排除將結合太陽能電池片業務的發展需求，進行光伏產業的上下游整合和收購，或根據汽車零部件業務的市場競爭環境，調整汽車零部件業務規模。
上述分析師向記者表示，從電池片環節來看，由于電池片是光伏行業里技術變化最快的環節，所以一些企業希望能夠通過技術變革實現彎道超車。但是，他也提醒，目前的龍頭企業也在大力投入新技術的研發，其研發實力雄厚，新進入者想彎道超車也并不是很容易的事情。
風電、光伏同屬新能源范疇，不久前，海上風電龍頭明陽智能跨界光伏的消息曾引發轟動。今年5月，明陽智能宣布，公司將投資建設5GW光伏異質結電池+組件，總投資為30億元，其中計劃在2021年完成1GW電池+組件的產能建設。國盛證券認為，今年以來，明陽智能加速向儲能和光伏兩大領域發展，公司加速轉型升級，以現有風電為基礎，向新能源各個領域進行延伸，完善可再生能源發電領域布局，隨著后續各項業務的發展，公司有望加速推進風光儲一體化和源網荷儲一體化，成為國內可再生能源解決方案的優秀供應商，加速國內碳達峰和碳中和目標實現。
煤價高企沖擊下游發展
對于不同企業而言，轉型新能源或許有各種各樣的考慮，記者注意到，在海螺水泥披露上述收購意向前后的8月31日及9月1日，公司A股股價持續拉漲，累計最大漲幅超過16%，市值重回2000億元之上。而在此前，該公司股價已經連續6個交易日下跌，年初至今，股價最大跌幅更是已近四成。
海螺水泥此前股價走跌，與今年上半年水泥價格整體疲軟，成本激增關聯緊密。公司2021年上半年更是罕見出現了增收不增利的現象。據海螺水泥近期披露的半年報，期內公司實現營業收入804.33億元，同比增長8.68%；受原煤價格大幅上漲及期間費用增加影響，公司營業利潤、利潤總額以及歸屬于上市公司股東的凈利潤分別較去年同期下降8.80%、7.57%和6.96%。
海螺水泥的經營狀況是行業縮影。2021年上半年，全國固定資產投資同比增長12.6%，基建投資同比增長7.8%，房地產開發投資同比增長15%，拉動水泥需求向好，上半年全國水泥產量11.47億噸，創歷史同期新高，同比增長14.1%。但由于煤炭價格大幅上漲，拉高水泥生產成本，行業效益下降，上半年水泥行業實現利潤730億元，同比下降7.2%。而從2021年2月最低585.8元/噸，到9月2日最高933.4元/噸，動力煤期貨主力合約2201最大漲幅近60%。現貨市場，以5500大卡動力煤為例，港口價格近期達到每噸1000元左右，比2月份低點每噸高出400多元。
“水泥的全部成本主要分為原材料（石灰石、黏土、耐火材料等）占25%-30%、煤占35%-47%、電占10%-15%、折舊占10%左右及其他占7%-15%。近年來，隨著煤炭價格的不斷上漲，煤炭在水泥生產成本中所占比例不斷上升。”一位不愿意透露姓名的水泥行業上市公司人士告訴證券時報·e公司記者，煤炭價格上漲10%，代入水泥成本增加3%左右。具體到2021年上半年，煤炭價格每上升100元，代入生產成本大約上升9-15元；但是不同區域煤炭所占比例不同。“比如，距離煤礦較近的祁連山的煤炭，比距離煤礦較遠的海螺水泥煤炭，成本要低10%左右。”
不過他也表示，大型企業集團一般會預判煤炭價格走勢，提前制定合理采購和儲存規劃，緩沖煤炭價格上漲對水泥成本的影響。同時，找尋原材料如鋼渣、礦渣、電石渣等替代石灰石減少燃料需求，并挖掘一些可以替代的燃料，補充煤炭價格對成本的控制。“不僅水泥企業，在今年煤炭價格高企的背景下，下游工業、制造業企業都面臨很嚴重的成本沖擊。目前有很多企業在布局做煤炭套期保值業務，雖然有些企業發電主要是為了自用，但煤價漲得厲害，他們也表示‘扛不住’。”寶城期貨金融研究所所長程小勇對證券時報·e公司記者表示，近期工業企業頻繁的新能源領域并購布局，是對發電成本高的考慮。
在我國“碳達峰、碳中和”發展目標的大背景下，未來煤炭供應端壓力不會有明顯緩解，煤價高位趨勢持續。與此同時，電力企業面臨巨大成本壓力。通過調研一些電力現貨交易中心可以了解到，未來電價上漲應該是大勢所趨，但怎么漲、漲多少還需要觀察。他認為，在國家“雙碳”政策目標不會輕易改變的情況下，企業碳排放調整面臨的挑戰還是很大的。因為我國工業用煤強度很大，相關減碳的技術也不成熟，所以只能通過壓減產能減碳。雖然企業布局光伏和風電等新能源領域，也要面臨補貼退坡，硅等光伏材料成本價格高企的困難，成本比此前提高了兩三倍。但相比之下，還是煤炭發電成本高。因此很多企業在嘗試在新能源方面布局，這已形成趨勢。
“雙碳”發展成必由之路
“這不僅是煤炭成本的問題，更是為了‘雙碳’提前布局。目前布局新能源的不僅是水泥行業，其他工業企業也都在做調整。”中國水泥協會副秘書長、數字水泥網總裁陳柏林接受證券時報·e公司記者采訪時表示，新能源還沒在水泥行業形成大面積替代，但很多企業都已經在規劃，行業也在推廣這個技術。除了光伏、風力發電等方式，企業也都關注儲能項目。工業電價有波峰波谷，通過儲能把電力存儲起來，在用電高峰時釋放，不管在經濟效益還是社會效益上都有正向作用。
“之前就有一些企業在布局新能源，但未來，這更是能源替代的大方向。目前水泥還沒有進入碳市場，但未來肯定是要涉及，企業也需要做一些技術上的提前布局。如果通過新能源發電，不僅減少了電網發電，還減少了碳排放，節約的碳可以交易。”他說。
作為高能耗行業，水泥生產涉及碳排放的生產過程主要涉及三部分，一是用煤，二是發電，另外還涉及其中一化學分解過程。在發電涉及的粉末環節，此前水泥行業也有通過預熱發電，減少燒煤用電的嘗試，但這部分電量并不足以用于水泥生產過程。水泥企業還需要自身通過新能源替代，減少外網用電。
陳柏林認為，未來水泥行業進入碳交易市場后，如果依靠買碳生產，產品成本根本沒有競爭力。按照目前碳交易市場價格，水泥買碳生產噸成本需要增加40元。本身水泥行業的噸利潤就在80-100元之間，如果單噸多40元成本，在市場根本就沒有話語權。而且未來碳價格肯定要上漲，歐洲等地目前碳成本就比水泥生產成本貴，沒有新能源布局，企業根本沒辦法生產。
而除成本考量外，水泥近期限產也多因地方控制能耗相關。據中國水泥網消息，近期廣西地區因加強能耗雙控，對當地水泥企業實施限產要求，其中水泥行業9月份產量，不得超過2021年上半年平均月產量的40%；9月份用電負荷，不超過上半年的平均月負荷的40%。受此影響，目前廣西河池地區限電加嚴，生產受限，水泥市場供應趨緊。
“水泥行業近兩年盈利水平較好，也有資金可以涉及新能源，對未來發展有提前布局作用。在雙碳背景下，水泥企業目前都愿意做些工作，也是企業未來生產的要求。不做這個事，未來面臨很大的問題。多節能節電，就能多生產些產品，不節能未來就沒有競爭力。”陳柏林稱。
對于節能環保領域的布局，的確已成大勢所趨。今年上半年，海螺水泥管理費用同比上升30.68%至23.16億元，研發費用提升238.38%至2.73億元，銷售費用同比提升8.7%至19.47億元。包括上述在內的期間費用合計為39.91億元，同比上升43.52%，占主營業務收入的比例提升1.3個百分點至5.75%。
海螺水泥披露稱，公司加大研發費用投入力度主要因下屬子公司用于節能環保、綠色低碳等技術開發項目費用投入同比增加所致。
新能源優勢
有待進一步釋放
今年6月，國家能源局發文支持分布式光伏整縣推進。目前，分布式光伏整縣推進正在各地陸續展開，近期頗受關注的河南省宣布，全省共有66個縣（市、區）開展屋頂光伏整縣開發試點建設。
上述項目全部建成后，可有效開發屋頂面積2.4億平方米，建設光伏發電約1500萬千瓦，直接投資約600億元，年發電量可達150億千瓦時，每年可減少煤炭消費450萬噸，通過電費優惠推動工商業企業降低電費支出約6億元，通過屋頂租金實現群眾增收約12億元。
整縣推進的政策也獲得企業積極響應，例如，豫能控股表示，根據河南省發改委下發的文件，鼓勵各試點縣充分利用省屬投融資平臺或具備實力的大型能源企業+政策性銀行+試點縣投融資平臺或戰略合作企業的“1+1+X”整縣推進服務機制。公司作為省屬能源的企業，將積極爭取并參與整縣（市、區）屋頂分布式光伏開發試點建設工作。
記者注意到，今年1-6月，全國光伏新增裝機1301萬千瓦，其中，光伏電站536萬千瓦、分布式光伏765萬千瓦，分布式光伏裝機規模再次超越集中式。在整縣分布式光伏的強力推進下，我國的分布式光伏將取得更快的發展，這也是光伏發展的一大潛力來源。
值得一提的是，近日有傳聞稱，國家正在規劃總規模400GW的風電光伏大基地，預計其中有一半的規模將在“十四五”建成。如果消息準確，這將是繼整縣推進之后，國家在新能源領域的又一重大規劃，將推動中國新能源項目建設再上新臺階，預計“十四五”年均新增裝機將從100GW上調到130-150GW，比預期提升30%-50%。
光伏、風電等新能源前景的向好還來自于其成本的快速下降，以及相比火電等傳統能源的性價比開始顯現。數據顯示，2020 年全球光伏平準化度電成本（LCOE）較2010年下降約85%。今年4月，沙特600MW的Al Shuaibu光伏IP項目以1.04美分/KWh創全球最低中標電價記錄；6月，中國甘孜光伏項目以0.1476元/KWh創中國最低中標電價。根據中國光伏行業協會統計，光伏發電成本與火電發電成本基本持平。在技術快速發展和國家政策的支持下，光伏度電成本將進一步下降，能源結構逐步轉型升級，逐步實現“平價上網”。
一個值得關注的現象是，今年6月，國家發改委發文要求2021年起新備案集中式光伏電站、工商業分布式光伏項目和新核準陸上風電項目，中央財政不再補貼，實行平價上網。然而，失去補貼并沒有影響光伏新增裝機熱情，8月初的一項統計數據顯示，國內已經有16個省份明確了超258GW的新增裝機目標，業界也判斷光伏中長期景氣度得到確認。
9月7日，全國綠色電力交易試點啟動，10余個省市的上百家用電企業紛紛向各地新能源發電企業采購綠電。來自上海的巴斯夫、科思創、施耐德、國基電子等多家行業龍頭企業拔得頭籌，一舉簽訂了采購寧夏2022年至2026年連續5年間、總計15.3億千瓦時光伏電量的重磅訂單，成為全國綠電交易開市后的首批跨省跨區交易訂單。新能源的潛力可見一斑。
雖然光伏、風電等新能源前景向好，今年開始也將陸續實現平價上網，但實際上，光伏、風電要實現比火電更具性價比的優勢還任重道遠。廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強在接受證券時報·e公司記者采訪時表示，新能源是一個比較好的賽道，前景廣闊，需求、產能、市場都很大，而且看得見、摸得著。
不過，林伯強也提到，雖然現在光伏、風電已經逐步實現了平價上網，但這僅僅意味著新能源在發電側實現了與火電持平的成本，考慮到新能源上網后不穩定等特性，實際上后期將新增一部分電網運營成本，因此，目前，光伏、風電相比火電還是沒有形成絕對的優勢，未來還需要走很長的路。